Коротышки — крошечные человечки, живущие в Цветочном городе, решают отправиться в путешествие на воздушном шаре. Путешествие поначалу их захватывает. Однако шар постепенно начинает терять высоту. Командир маленького отряда, Знайка, решается выпрыгнуть из шара с парашютом. Остальные малыши, послушавшись команды неразумного Незнайки, не прыгают следом и терпят аварию. Они оказываются в чудесном гостеприимном городе, населенном одними малышками. Незнайка выдает себя за главного среди прилетевших коротышек и приписывает авторство воздушного шара себе. Остальные малыши-путешественники только с его помощью получают возможность выписаться из больницы, в которой заправляет педантичные малышки, и поэтому соглашаются поддержать его вранье. Коротышки переживают множество приключений, пока снова не оказываются все вместе и не получают возможность вернуться домой.